随着多部门监管力度不断加强，行业利好消息不断传来。8月8日，互金整治办下发《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》(下称《通知》)。要求各地上报“逃废债借款人”名单，并表示下一步将逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库。
8月17日，全国互金整治办向各省市网贷整治办下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，随此下发的还有《108条细则》。虽然监管一系列动作无疑是给网贷行业注入了一剂强心剂，但若是想要“治本”，最重要的是把握好风控这道生命线，其关键在于遵循和正确理解“大数法则、小额分散”原则。
日前，华夏信财在上海举办了一场“睿智如您，稳控财富”总裁见面会。会上，华夏信财副总裁、风控负责人李洋波就“小额分散”进行了详细阐述与分享：
“如果把华夏信财普惠金融的业务比作哲学。我想“小额分散”和“大数法则”就是我们的哲学基础。就像建房子一样，这就是地基，如果没有这个地基，华夏信财是不可能建起来的。从风控的角度来看，坚持“小额分散”是所有网贷公司的风控基石。”
而“小额分散”到底作何解?顾名思义是以较小的金额，分散投资到多个投资产品中，以达到让出借人多元化的有效分散投资风险的目的。在2016年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务管理暂行办法》中，第十七条规定网络借贷金额应当以小额为主，并规定了同一主体的借款上限。即同一自然人在同一平台的借款不超过20万，在不同平台的总额不能超过100万；同一法人或其他组织在同一平台的借款不超过100万，在不同平台的总额不能超过500万。
如何理解“小额”?
在我国，以传统银行机构为主的大额借贷相对来说运行体系较为成熟和稳定，而网贷行业若向大额借贷市场靠拢，在资源与风险控制上与银行存在差距，所以“小额”可以看做是平台直接进行风险控制的方式。在平台整体业务趋向分散的情况下，会更加重视吸引优质的小额借款人，来发展平台的整体规模。
李洋波表示，虽然网贷公司提倡小额，但并不是越小越好。例如，将全社会的客户按照优质程度来划分为A >； B >； C >； D类客户，现金贷客群可能属于D类客户，一般需求金额范围在500-1000元。而像华夏信财一样的普惠金融公司所服务的对象，通常是C类和B类的客群，这部分客群所需求额度范围约6-8万元。借款额度虽高于现金贷客群，但其还款意愿和还款能力远远高于现金贷客户，且其所需借款更多是基于场景化或现实中某一具体需求，如装修、留学、开店等。因此，其违约率远低于现金贷客群。若因提倡小额，而将借款人定位为现金贷客群，将大大提高风险。所以华夏信财提倡的小额，并非越小越好。而是满足借款人需求的情况下，把目标客户群定位准确的小额。
如何理解“分散”?
风险控制是一个平台稳定运营的核心，而“分散”起到风控的保障作用。保持不同借款主体之间的独立性，即借款的客户分散在不同的地域、行业、年龄、学历等等，分散独立的个体之间违约保持相互的独立性，就能有效的降低同时违约的概率。不仅如此，“分散”还满足了统计学意义上的“大数法则”，可以避免出现小样本偏差的风险，从而帮助出借人降低出借风险概率。分散的重要性可以归结为以下三个原因。
第一， 符合“普惠金融”之“普”。
在我国，大额借贷一直以银行机构为主，所服务群体偏向大额客户群体，而网络借贷行业的“小额分散”能保证全方位的为社会所有阶层和群体提供服务，有效降低平台风险。因而，监管允许普惠金融存在，就是希望普惠金融作为传统金融机构的补充，服务长尾市场。
第二， 抗经济周期。
“经济周期始终存在，但即便是金融危机期，个人失业率保持在10%-20%时，也并非是全社会所有人都失业。反观之，企业在经济下行的时候，就会面临生死存亡。所以“分散”所服务的普罗大众，在经济下行期，对信用借款的抗风险能力更强。这个对风险控制来说是底层的逻辑所在。”李洋波称。
第三， 还款独立性。
华夏信财普惠金融所服务的地区遍布全国83个城市，共计103家门店。每家门店还会辐射到周围其所在地更远的城市和地区。华夏信财从不同地域、不同行业、不同阶层以及不同年龄等筛选借款人，从而保持了借贷个人的分散独立性，集中违约的概率就会降低。
反观之，若借款人集中在某一行业或某一地区，很容易存在同时不还款的情况。信贷行业曾发生过“钢贸事件”，当时各类信贷机构借款给“钢贸企业”，而最终这些企业集中违约。因此，当集中的某个行业出现问题时，就会产生大量坏债。
从数据角度出发，假设100位独立个人的违约概率都是20%，随机挑选其中2人同时的违约概率是4%，3个人同时违约的概率是0.8%，4个人同时发生违约概率则为0.016%，但是这100个人违约存在相关性，假设甲违约时乙也违约的概率是50%，那随机挑出的两个人之间同时违约概率会上升至10%。因此保持不同借款主体之间的独立性非常重要。
华夏信财如何落实“小额分散”?
如何能够真正做到“小额分散”，金融科技的发展起到了强有力的支撑作用。由于资产的稀缺性和分散性，在工作开展前期会有很多困难：借款项目分散意味着要花更多时间、更多人力和物力成本寻找资产来源，同时对网络借贷平台的风控能力提出了更高要求。
在丰富的实践积累中，为了平衡风险控制和资产分散的关系，华夏信财在风控领域深耕细作：依靠多年经营实践积累了大量有效的客户数据，加上第三方数据，建立行之有效的风控模型。通过风控模型的指引，建立审批决策引擎和风险定价体系，再根据客户的各方面数据预测借款客户的违约风险，从而逐渐建立了一整套日益完善的风控体系。这一科学的风控体系为华夏信财落实“小额分散”、实现普惠金融奠定了坚实基础。
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